거래 전략 다변화

귀하의 자산이 아닌 귀하의 전략을 다양 화하십시오.
"자산 클래스"는 주식, 채권 또는 현금과 같은 관련 금융 상품의 특정 범주로 정의됩니다. 사람들은 종종 부동산을 포함하기는하지만이 세 카테고리는 종종 주요 자산 클래스로 간주됩니다.
기관 및 기타 금융 전문가는 위험을 분산시키기 위해 포트폴리오가 여러 자산 클래스에 걸쳐 적절히 분산되어야한다고 주장합니다. 수십 년간의 학술 연구는 포트폴리오의 각 자산 클래스 선택이 개별 주식 또는 기타 직책의 선택보다 훨씬 중요하다는 견해를지지합니다. 그러나 연구 결과에는 단일하고 중요한 결함이 있습니다. 그것은 일반적으로 자산 클래스에 내재 된 동일한 결함입니다. 자산 클래스는 의도적으로 자체 제한적이며, 다음 두 가지 주요 이유로 실제 포트폴리오를 다양화할 수 없습니다.
관련 시장에서만 자산 클래스를 오랫동안 분류함으로써 다양한 자산 클래스가 사람들을 동일한 "반환 드라이버"에 노출시킵니다. 결과적으로, 단일 반환 드라이버의 실패가 여러 자산 클래스에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다. 다각화 기회를 자산 클래스로 제한하면 완전히 다른 수익성 드라이버로 운영되기 때문에 포트폴리오에 엄청난 다각화 가치를 제공 할 수있는 수많은 거래 전략이 필요하지 않습니다.
자산 클래스를 통해 다양 화 된 포트폴리오를 살펴볼 때, 대부분의 자산 클래스가 동일한 수익률 또는 수익률 산출을위한 기본 조건에 의존한다는 것이 분명합니다. 이는 불필요하게 포트폴리오를 "이벤트"위험에 노출시킵니다. 즉, 잘못된 이벤트 일 경우 단일 이벤트가 전체 포트폴리오에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
아래 그림은 2007-2009 년 베어 마켓 기간 동안 기존의 지혜에 기반한 포트폴리오 구성 요소의 성과를 보여줍니다. 이 포트폴리오는 미국과 국제적으로 주식, 채권 및 부동산 전반에 걸쳐 "다양 화"된 10 가지 자산 클래스를 포함합니다. 일반적인 지혜에 따르면이 포트폴리오는 매우 다각적 인 것으로 간주됩니다. 그러나 10 가지 자산 군 중 미국과 국제 채권 만이 손실을 피했습니다. 다른 모든 자산 클래스는 급격히 감소했습니다. 각 자산 군에 균등하게 할당 된 포트폴리오는 16 개월 동안 40 % 이상 감소했습니다. 기존의 투자 지혜가 실패한 것은 분명합니다.
자산 클래스를 중심으로 구축 된 포트폴리오는 불필요하게 위험하며 불필요한 위험을 감수하는 것은 돈을 가지고 도박하는 것과 같습니다.
"거래 전략"은 귀환 드라이버를 이용하는 시스템과 귀환 드라이버가 약속 한 수익을 포착하는 데 가장 적합한 마켓의 두 가지 구성 요소로 구성됩니다.
리턴 드라이버 (시스템) + 마켓 = 트레이딩 전략.
거래 전략을 결합하여 균형 잡히고 다양한 투자 포트폴리오를 창출합니다.
대부분의 투자자 포트폴리오에 포함 된 자산 클래스는 잠재적으로 수백 가지 (또는 그 이상)의 포트폴리오와 통합 될 수있는 리턴 드라이버와 시장의 조합의 제한된 하위 집합입니다. 예를 들어, 미국의 주식 자산 클래스는 실제로 미국 주식 시장에서 긴 포지션을 매수하는 시스템으로 구성된 전략입니다.
위험 정의.
따라서 위험은 수익률의 변동성에 의해 결정되지 않습니다. 실제로, 매우 휘발성이 높은 거래 전략은 건전하고 논리적 인 리턴 드라이버를 기반으로한다면 포트폴리오의 "안전한"기여자가 될 수 있습니다.
따라서 수익률의 변동성이 위험의 허용 가능한 정의가 아니라면 더 적절한 정의가 무엇입니까? 답변 : 삭감. 삭감은 높은 수익률과 위험의 진정한 척도에 가장 큰 걸림돌입니다. 그 손실을 복구하는 것보다 돈을 잃는 것이 훨씬 쉽습니다. 예를 들어, 80 %의 드로우 다운에서 복구하려면 50 %의 드로우 다운보다 4 배의 노력이 필요합니다. 위험 관리 계획은 철회의 파괴력을 구체적으로 다루어야합니다.
변동성 및 상관 관계.
Sharpe Ratio와 같은 포트폴리오 성과 측정 비율은 일반적으로 위험 조정 수익률과 포트폴리오 위험 간의 관계로 표현됩니다. 따라서 변동성이 감소하면 Sharpe Ratio가 증가합니다.
진정한 수익 창출 요인을 기반으로 한 거래 전략을 개발하고 나면 진정한 포트폴리오 다각화는보다 위험한 개별 직책을보다 안전한 다각화 된 포트폴리오에 통합하는 프로세스를 수반합니다. 포지션의 조합은 어떻게 포트폴리오 성과를 개선합니까? 그 대답은 "두 증권이 서로 어떻게 움직이는 지에 대한 통계적 척도"라고 정의 된 상관 관계를 기반으로합니다. 어떻게 도움이됩니까? 반품이 서로 음의 상관 관계가있는 경우 한 반품 스트림이 유실되는 경우 다른 반품 스트림이 우승 할 가능성이 높습니다. 따라서 다변화는 전반적인 변동성을 감소시킵니다. 결합 된 수익률 흐름의 변동성은 개별 수익률 흐름의 변동성보다 낮습니다.
이러한 수익률의 다양 화는 포트폴리오의 변동성을 감소시키고 변동성은 변동성이 감소함에 따라 Sharpe Ratio가 증가함에 따라 Sharpe Ratio의 분모이기 때문에. 사실, 완전한 음의 상관 관계의 극단적 인 경우 Sharpe Ratio는 무한대로 이동합니다! 따라서 진정한 포트폴리오 다각화의 목표는 상관 관계가 없거나 (더 나은) 부정적 상관 관계가있는 전략 (건전한 귀향 드라이버 기반)을 결합하는 것입니다.
결론.
진정한 포트폴리오 다양 화는 시간이 지남에 따라 최고의 수익을 제공합니다. 진정한 다각화 된 포트폴리오는 기존 자산 클래스를 통해서만 분산 된 포트폴리오보다 더 큰 수익과 위험을 제공합니다. 또한 포트폴리오에 채용 된 다양한 수익 드라이버의 수를 늘림으로써 미래 성과의 예측 가능성을 높일 수 있습니다.
포트폴리오 다양 화의 이점은 실제적이고 진지한 가시적 인 결과를 제공합니다. 추가 수익 드라이버를 식별하는 방법을 배우는 것만으로도 그 중 하나에 대한 포트폴리오 도박에서 많은 투자자로 다양 화함으로써 "투자자"가 될 수 있습니다.

포트폴리오 다변화를위한 5 가지 팁.
곰 시장에서 잠재적 인 손실을 완화시키는 전략을 수립하기 위해 투자 커뮤니티는 부동산 시장이 집을 사기 위해 설교하는 것과 동일한 것을 설교합니다 : "위치, 위치, 위치".
다양 화는 많은 금융 기획자, 펀드 매니저 및 개인 투자자 모두에게 큰 소명 거리입니다. 시장이 호황을 누릴 때, 당신이 그것을 산 가격보다 적은 가격으로 주식을 팔는 것은 거의 불가능한 것처럼 보입니다. 지수가 올라갈 때, 주식 이외에있는 것은 어리석은 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 시장이 언제 어떤 일을 할 것인지 결코 확신 할 수 없기 때문에 어떤 시장 상황에서도 잘 분산 된 포트폴리오의 중요성을 잊을 수 없습니다.
뒤돌아서 : 다각화의 중요성에 대한 교훈.
뒤늦은 지혜로, 우리는 90 년대 이후, 그리고 다시 2007 년에 넘어지기 시작하면서 시장의 선회와 반응을 되짚어 비판 할 수 있습니다. 다각화는 새로운 개념이 아닙니다. 우리는 투자가 무서운 반응이 아니라 예술 형식이라는 것을 기억해야합니다. 따라서 다각화가 필요하기 전에 다각적 인 포트폴리오를 통해 징계 된 투자를 실습 할 시간이 필요합니다. 평균 투자자가 시장에 "반응"할 때, 피해의 80 %가 완료됩니다. 대부분의 장소보다 좋은 위반은 최선의 방어이며, 일반적으로 3 ~ 5 년 투자 지평선과 결합 된 잘 분산 된 포트폴리오는 대부분의 폭풍을 견딜 수 있습니다. 다음은 다양 화 팁입니다.
주식은 훌륭하지만 모든 투자를 한 주식 또는 한 부문에 투자하지 마십시오. 자신이 알고있는 회사, 신뢰하는 회사, 심지어는 일상 생활에서 사용하는 회사에 투자하여 자신의 가상 뮤추얼 펀드를 만드십시오. 사람들은 당신이 알고있는 것에 투자하면 일반 투자자를 소매 지향적 인쪽으로 너무 많이 떠날 것이지만, 회사를 알고 있거나 상품과 서비스를 사용하는 것이이 분야에 건강하고 건전한 접근 방식이 될 수 있다고 주장 할 것입니다.
2. 인덱스 또는 채권 펀드를 고려하십시오.
인덱스 펀드 또는 고정 수입 펀드를 추가하는 것을 고려하십시오. 다양한 지수를 추적하는 유가 증권에 투자하면 포트폴리오에 훌륭한 장기 투자를 할 수 있습니다. 일부 고정 수입 솔루션을 추가함으로써 시장 변동성 및 불확실성에 대해 포트폴리오를 헤지 할 수 있습니다.
귀하의 투자에 정기적으로 추가하십시오. 일시금 투자는 멍청한 내기 일 수 있습니다. 투자하는 데 10,000 달러가 있다면 달러 비용 평균을 사용하십시오. 이 접근법은 시장 변동성으로 인해 발생하는 봉우리와 골짜기를 매끄럽게하는 데 사용됩니다. 특정 주식 또는 자금 포트폴리오에 정기적으로 돈을 투자합니다.
구매와 보유 및 달러 비용 평균은 건전한 전략이지만, 자동 조종 장치에 대한 투자가 있다고해서 직장에서의 힘을 무시해서는 안된다는 의미는 아닙니다. 투자를 통해 현재와 같은 상태를 유지하고 전반적인 시장 상황에 맞게 조정하십시오. 투자하는 회사에 무슨 일이 일어나고 있는지 알아보십시오.
5. 커미션에주의 깊은 눈을 유지하십시오.
거래 유형이 아닌 경우 지불하는 수수료에 대해 무엇을 얻고 있는지 이해하십시오. 일부 회사는 매월 요금을 청구하고 다른 회사는 거래 수수료를 부과합니다. 당신이 지불하고있는 것과 당신이 그것을 위해 얻고있는 것을 인식하십시오. 가장 저렴한 선택이 항상 최선은 아니라는 것을 기억하십시오.
투자는 재미있을 수 있습니다. 그것은 교육적이고 유익하며 보람이있을 수 있습니다. 체계적인 접근법을 취하고 다양 화, 구매 및 유지 및 달러 비용 평균화 전략을 사용함으로써 최악의 경우에도 투자를 보람을 느낄 수 있습니다.

거래 전략 다양 화
최적의 전략 다변화.
Michael R. Bryant.
포트폴리오 다변화는 일반적으로 거래 및 투자에서의 몇 안되는 점심 도시 중 하나로 간주됩니다. 적절한 분산은 포트폴리오의 변동성을 줄임으로써 위험 조정 수익을 증가시킵니다. 거래자의 경우, 이는 일반적으로 주어진 위험 수준에 따라 포지션 크기를 늘려 전반적인 수익을 증가시킬 수 있음을 의미합니다. 멀티 마켓, 멀티 전략 접근법은 종종 거래 자문가가 다양 화의 황금 표준으로 선전합니다. 그러나 그것은 서로를 보완하는 여러 거래 전략이 필요하다는 것을 의미합니다. 이러한 전략을 어떻게 찾을 수 있습니까? 이 기사는 최적의 포트폴리오 다변화를 가져 오는 거래 전략을 찾는 방법을 보여줍니다.
상인을위한 포트폴리오 다변화에 대한 일반적인 접근법.
이 기사의 요점을 살펴보기 전에 상인들이 일반적으로 포트폴리오를 어떻게 다각화했는지 살펴 보겠습니다. 흔히 거래 전략이 여러 시장에 적용될 수 있습니다. 이 경우 다각화는 다양한 시장의 다양한 바구니로 시작하여 포트폴리오에 포함 및 제외 할 포트폴리오를 선택하는 것으로 구성 될 수 있습니다. 결과 포트폴리오는 선택된 시장과 각 시장에 대한 배분으로 정의됩니다. 선택한 모든 시장 거래를 시뮬레이션 할 수있는 포트폴리오 분석 도구를 사용하여 가능한 각 포트폴리오를 모델링 할 수 있습니다. 마지막 선택은 일반적으로 위험 조정 수익률, 순 포트폴리오 이익 등 주요 포트폴리오 성과 지표를 최대화하는 조합입니다.
때로는 단일 거래 전략이 여러 시장에 적용될 수 있지만 각 시장에 대한 매개 변수 값이 다를 수 있습니다. 이 경우, 최적의 포트폴리오는 거래 할 시장과 각 시장에 할당하는 것뿐만 아니라 각 시장에 대한 전략 매개 변수 값을 선택할 것을 요구합니다.
상관 계수는 때로 최소 상관 관계가있는 시장을 파악하는 데 도움이 될 수 있으므로 함께 잘 거래 될 가능성이 높습니다. 그러나 이것은 간접적 인 측정이되는 경향이 있습니다. 두 시장의 가격 시리즈 간의 상관 관계는 해당 시장에 적용된 전략에 의해 생성 된 주식 곡선 간의 상관 관계와 동일하지 않습니다. 궁극적으로 주식 가격 곡선 자체가 일치하여 시장 가격 자체가 아닌 다각화를 결정합니다.
불행히도 두 개의 형평 곡선 사이의 상관 계수를 계산한다고해서 항상 도움이되는 것은 아닙니다. 두 가지 합리적으로 좋은 거래 전략은 시간이 지남에 따라 상승하는 주식 곡선을 생성 할 것이며, 적어도 정액 계약 / 주식 기준으로 직선을 근사화 할 것입니다. 이는 2 개의 지분 곡선 간의 상관 계수가 이러한 두 곡선에 대해 1에 가까워 지므로 지분 곡선의 상관 계수에서 유용한 정보를 수집하는 것을 어렵게 함을 의미합니다. *
앞의 두 경우 모두 동일한 전략으로 시장을 다각화합니다. 또 다른 접근법은 동일한 시장을 대상으로 전략을 다양 화하는 것입니다. 여기에서 여러 포트폴리오를 동일한 시장에 적용하여 결과 포트폴리오의 성과를 확인할 수 있습니다. 시행 착오를 통해 또는 최적화와 같은보다 체계적인 접근 방식을 통해 선택된 성능 지표를 최대화하는 조합을 찾을 수 있습니다. 이 경우에 최적의 포트폴리오는 주어진 시장에 대해 선택된 특정 전략과 각 전략에 대한 할당의 측면에서 규정 될 것이다.
마지막으로, 도입부에서 제안한 바와 같이 동일 시장에 대한 동일한 전략 및 전략에 대한 시장의 다양성을 결합 할 수 있습니다. 일부 거래 자문가들은 다각화 목표를 달성하기 위해 수십 개의 서로 다른 시장 시스템 조합을 사용한다고합니다. 그러나 한 가지 더 많은 시장 시스템에서 추가 된 다각화가 더 큰 포트폴리오를 관리하는 것과 관련된 복잡성과 위험을 감당할만한 가치가없는 경우 수익 감소 지점을 상상할 수 있습니다.
위에 설명 된 거래 포트폴리오의 다변화에 일반적으로 사용되는 접근 방식은 모두 공통점이 있습니다. 그들은 모두 프로세스가 주어진 거래 전략으로 시작한다고 가정합니다. 일반적으로 좋은 거래 전략을 개발하기가 어렵 기 때문에 이것은 놀라운 일이 아닙니다. 그러나 거래 전략을 신속하게 개발하고 성과 특성을 맞춤식으로 조정할 수있는 능력이이 미적분을 변경합니다. 이것은 정확히 유전자 프로그래밍이 전략 개발의 방법으로 제공하는 것입니다.
다음 시나리오를 고려하십시오. E-mini S & P를 거래하기위한 단기 전략을 개발하고 독립 실행 형 전략으로서의 성능에 만족합니다. 그럼에도 불구하고 나중에 포트폴리오에 추가하기로 결정합니다. 동일한 시장에 대한 오래 전부터의 전략이 기존의 단편 전략과 함께 잘 작동한다고 생각하는 것은 논리적입니다.
독립적 인 전략으로 긴 전용 전략을 개발하는 대신 유전자 단련 (GP) 접근 방식을 사용하여 기존 단거리 전략과 함께 작동하는 방법을 기반으로 오래 지속되는 전략을 개발하기로 결정합니다. 구축 프로세스를 안내하는 지표는 순 포트폴리오 자산 및 포트폴리오 자본 곡선의 상관 계수와 같은 포트폴리오 자산 곡선을 기반으로합니다. 결과적으로, GP 프로세스를 통해 발견 된 길고 유일한 전략은 가장 좋은 결합 결과를 산출하기위한 단거리 전략과 함께 가장 잘 작동하는 전략입니다. 포트폴리오의 전반적인 성과에 궁극적으로 관심이 있기 때문에, 이것은 잘 작동하는 기존의 전략 및 / 또는 시장을 찾는 것보다 직접적인 접근 방식입니다.
즉, 기존 전략을 선택하는 대신 포트폴리오를 다변화하는 데 도움이되기 위해이 방법은 기존 포트폴리오와 잘 작동하는 새로운 전략을 개발합니다. 예를 들어, 지난 6 월 말 기존 포트폴리오의 형평성이 하락한 경우, 새로운 전략은 6 월말에 주식 출자율을 갖도록 설계되어 포트폴리오 차익 곡선이 전반적으로 완만 해 지도록하는 것이 이상적입니다. 이는 포트폴리오 형평성 곡선의 선형성을 극대화하는 전략을 수립함으로써 달성 할 수 있습니다. GP 프로세스는 포트폴리오에 대해 가장 똑 바르고 매끄러운 주식 ​​곡선을 생성하는 데 필요한 모든 방법으로 전략을 수립 할 것입니다.
최적의 포트폴리오 성과를위한 건물의 예.
이 접근법을 설명하기 위해 아래 그림 1에 나와있는 형량 곡선을 고려하십시오.
그림 1. 단기 전용 E-mini S & P 선물 전략에 대한 바 - 투 - 바 주식 곡선.
이 커브는 Adaptrade Builder를 사용하여 개발 된 E-mini S & P 500 선물의 일일 바에 대한 단기 전략에 대한 bar-by-bar 에퀴티를 나타냅니다. ** 거래 당 25 달러의 거래 비용이 차감되고, 무역 당 계약이 채택되었다. 주로 빌더에서 기본 설정이 사용되었습니다. 설명을 위해이 전략의 구축 프로세스를 의도적으로 축약하여 결과적인 형평성 곡선이 특히 부드럽지 않도록했습니다. 결과적으로, 약 1 개의 막대 1 ~ 500, (2) 막대 1200 ~ 2200 및 (3) 막대 2700 ~ 4200 사이의 몇 가지 주목할만한 평평한 부분이 있습니다.
전략이 개발 된 후 위의 그림과 같이 bar-by-bar 주식 곡선이 텍스트 파일에 쓰여지고 가격 데이터 파일에 추가 데이터 열로 추가되었습니다. Builder의 사용자 지정 표시기 기능은 가격 데이터와 함께 형평 곡선 값을 읽는 데 사용되었습니다. Builder의 프로토 타입 기능을 사용하여이 외부 형평성 곡선에서 계산 된 bar-to-bar 형평성 변화가 일반 빌드 프로세스의 일부로 평가되는 각 전략의 형평성 값에 추가되었습니다. 따라서 결과적인 형평성 곡선은 위에 제시된 형평성 곡선과 구축되는 전략에 대한 형평성 곡선의 조합을 나타냅니다. 다시 말하면, 포트폴리오 형평성 곡선. 그런 다음 포트폴리오 성과 곡선을 기반으로 성과 지표를 계산했습니다.
이 프로토 타입 포트폴리오 접근법을 사용하여 Long-Only 전략이 Builder에 구축되었습니다. 주요 빌드 목표는 순이익과 직선적이고 부드러운 주식 ​​곡선을 생성하기 위해 선택된 주식 곡선의 상관 계수를 최대화하는 것이 었습니다. 메트릭스는 long-only 전략의 주식 곡선과 short-only 전략 (그림 1)의 주식 곡선의 조합을 기반으로했기 때문에 빌드 프로세스는 매끄러운, 직선 포트폴리오 자본 곡선. 그 결과를도 2에 나타낸다.
그림 2. 단기 및 장기 E-mini S & P 선물 전략, 샘플 내 세그먼트로 구성된 포트폴리오의 Bar-to-bar 지분 곡선.
이 수치는 long-only 전략과 short-only 전략의 조합에 대한 빌드 (샘플 내) 세그먼트에 대한 포트폴리오 형평성 곡선을 나타냅니다. 커브가 short-only 전략의 커브보다 훨씬 부드럽다는 사실은 빌드 프로세스가 short-only 전략과 함께 잘 작동하는 long-only 전략을 성공적으로 발견했음을 암시합니다. 이는 아래 그림 3과 같이 장거리 전략의 자기 자본 곡선을 보면 더 잘 이해할 수 있습니다.
그림 3. 그림 1에 묘사 된 전략과 결합하여 잘 작동하도록 설계된 긴 전용 E-mini S & P 선물 전략에 대한 바 - 바 (bar-to-bar) 지분 곡선.
그림 1의 지분 곡선과 마찬가지로이 지분 곡선 자체는 특별히 평탄하지 않습니다. 그러나 그림 1에서 관찰 된 3 개의 편평한 세그먼트를 회상한다. 두 그림 사이의 바 번호를 비교하면, 그림 1의 각 평면 세그먼트에 대해 그림 3의 형평성 곡선이 상승하는 것을 볼 수있다. 반대로, 그림 3에는 두 개의 주목할만한 플래그 세그먼트가있다 : (1) 600-10000 막대, (2) 2500-2900 막대. 그림 1에서 쇼트 온리 전략의 주식 곡선은 이 세그먼트. 빌드 프로세스는 단 한 번의 전략만으로는 거의 완벽하게 보완 할 수있는 길고도 유일한 전략을 찾을 수있었습니다.
마지막으로, 아래의 그림 4와 같이 결합 된 단 한 (short-only) 포트폴리오와 long-only 포트폴리오에 대한 샘플 밖의 성능을 고려하십시오. 단 한 번의 전략에 샘플 밖의 결과가 포함되어있는 것은 사실이지만 그림 1에서 볼 수 있듯이 그 결과는 최상의 편입니다. 더욱이, 단 한 번의 전략은 단 한 번의 전략에서 나온 샘플 밖의 주식 곡선을 사용하여 구축되지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 포트폴리오에 대한 샘플 밖의 결과는 샘플 밖에서조차도 long-only 전략이 short-only 전략을 보완한다는 것을 의미합니다.
그림 4. 아웃 오브 샘플 (out-of-sample) 부문을 포함하여 E - 미니 S & P 단기 전략으로 구성된 포트폴리오의 바 ​​- 바 (bar-to-bar)
이 기사는 체계적인 거래 포트폴리오에서 거래 전략이 어떻게 보완되는지에 대한 포트폴리오 다양성을 조사했습니다. 여기에서 채택 된 관점은 다양 화가 궁극적으로 포트폴리오의 수행 방식에 관한 것이므로 최적의 다각화 된 거래 전략 포트폴리오는 선택된 전략이 최적의 포트폴리오 결과를 생성하는 것입니다. 최적의 포트폴리오 성과 목표를 달성하기위한 거래 전략을 직접 구축하기 위해 유전 프로그래밍 접근법을 사용할 수 있음이 나타났습니다. 이러한 전략은 포트폴리오에 대한 최선의 리스크 조정 수익을 창출한다는 점에서 최적의 다각화라고 할 수 있습니다.
이 예에서는 GP 프로세스가 기존 전략을 정확하게 보완하고 전략의 형평성이 다른 전략이 평평하거나 하강 할 때 상승하고 그 역도 자동으로 찾는 전략을 보여줍니다. 조합에 대한 지분 곡선은 어느 한 전략에 대한 지분 곡선보다 훨씬 선형 적이었으며, 단지 두 가지 시장 시스템으로 상당한 다양 화를 보였습니다.
체계적인 거래 전략의 다각화 된 포트폴리오를 만드는 것은 시행 착오 과정이 아니어야 최종 결과가 함께 거래 될 수 있도록 특별히 고안되지 않은 이전에 개발 된 거래 전략에 의존하게됩니다. 유전 프로그래밍 프로세스를 사용하여 각 전략은 포트폴리오의 기존 시장 시스템을 보완하도록 맞춤 설계 될 수 있으므로 최적의 포트폴리오 다변화 및 최적의 포트폴리오 결과를 얻을 수 있습니다.
거래와 행운을 빌어 요.
* 내 포럼 포스터 (groups. google/forum/?fromgroups#!topic/adaptrade-builder/BjUpgodjVVs)에서 지적했듯이이 문제는 주식 곡선 자체가 아닌 누적되지 않은 주식 가치를 사용하여 해결할 수 있습니다. 이것은 추세가없는 형량 곡선의 상관 계수를 취하는 것과 같습니다.
**이 기사에 나오는 bar-by-bar 지분 곡선과 외부에서 공급 된 지분 곡선을 기반으로 전략을 수립 할 수있는 능력은 현재 버전의 Adaptrade Builder에서 아직 사용할 수없는 프로토 타입 기능입니다.
이 기사는 Adaptrade Software 뉴스 레터의 2014 년 11 월호에 실렸습니다.
HYPOTHETICAL 또는 SIMULATED PERFORMANCE 결과에는 고유 한 내재 된 제한이 있습니다. 실제 성과 기록과 달리, 시뮬레이션 된 결과는 실제 거래를 나타내지 않습니다. 또한 거래가 실제로 실행되지 않았기 때문에 결과가 유동성 부족과 같은 특정 시장 요인에 영향을 미치거나 과다 또는 과소 보상을받을 수 있습니다. 시뮬레이션 된 거래 프로그램은 일반적으로 통보의 이익을 고려하여 설계되었다는 사실을 인정합니다. 어떠한 계정도 이익이나 손실을 달성 할 가능성이있는 것으로 나타나지 않습니다.
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다각화 전략의 장점은 무엇입니까?
포트폴리오를 다양 화하면 투자자에게 많은 이점을 줄 수 있습니다.
대부분의 초기 투자자가 얻을 수있는 첫 번째 조언은 다양한 포트폴리오를 구축하는 것입니다. 그러나 많은 사람들이 왜 다각화가 그들에게 이점을주는 지 이해하지 못합니다. 아래에서 우리는 포트폴리오에 포트폴리오를 구축하기 위해 사용할 수있는 전략과 다양 화에 대해 자세히 살펴볼 것입니다.
분산 된 포트폴리오의 전반적인 위험이 적은 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다. 주식이 하나 인 포트폴리오의 예를 고려해보십시오. 그 회사에 일이 생기면 주식은 쓸모 없게되고 투자자들은 저축을 모두 잃게됩니다. 대조적으로, 포트폴리오가 10 개의 주식에 동일한 크기의 포지션을 포함하고 한 회사가 다시 주식을 0으로 보내는 위기에 직면하면 포트폴리오는 10 %의 손실만을 입을 것입니다.
다각화는 또한 투자자들이 평상시에 저축의 100 %를 부담스럽게 느끼지 않을 자산 클래스에 부분적으로 투자 할 수있는 능력을 부여합니다. 예를 들어 많은 퇴직자들은 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄이기 위해 노력합니다. 그러나 한 가지 공통적 인 실수는 보수적 인 투자자가 모든 주식을 매각하는 것이다. 실제로 주식 시장에서 자산 중 최소한의 비율을 보유함으로써 퇴직자 및 기타 보수 투자자는 실제로 고정 수입 투자 및 기타 자산으로 구성된 투자 포트폴리오와 비교하여 포트폴리오의 위험을 줄이고 수익을 높일 수 있습니다 위험이 없다고 여겨진다.
다양 화하는 방법.
또한 개별 주식, 채권 또는 기타 투자의 수를 조합하여 자신 만의 다양한 포트폴리오를 구축 할 수 있습니다. 일반적으로 크기, 산업, 지리 및 기업 전략이 다른 주식을 사면 다변화의 이점을 더 많이 얻을 수 있습니다. 동일한 분야의 유사한 주식에 초점을 맞추면 포트폴리오에 최소한의 다양성이 추가됩니다.
다각화는 투자자를 위험으로부터 완전히 보호 할 수 없습니다. 때때로 금융 시장은 동시에 가치를 잃고 거의 모든 주식, 채권 또는 펀드는 가치를 잃습니다. 하지만보다 다양한 포트폴리오를 통해 침체의 충격을 완화하고 불행한 주식 선택의 결과를 피할 수 있습니다.
이 기사는 환상적인 투자자 커뮤니티의 지혜를 토대로 작성된 The Motley Fool의 지식 센터의 일부입니다. 지식 센터 또는이 페이지의 질문, 생각 및 의견을 듣고 싶습니다. 귀하의 의견은 세계 투자에 도움이 될 것입니다. 우리 knowledgecenterfool. 고마워 - 바보 같은 소리!
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