Charles Schwab 검토.
탁월한 연구, 우수한 무역 도구 및 미래를위한 전문적인 계획에 대한 접근을 원하는 사람들에게 Charles Schwab은 실망하지 않을 것입니다.
Blain Reinkensmeyer / 2017 년 2 월 21 일 / 업데이트 : 2017 년 12 월 12 일
섹션 검토 :
Charles Schwab의 상징적 인 브랜드는 거의 모든 투자자가 친숙한 브랜드입니다. 풀 서비스 중개인은 1973 년에 설립되었으며, 2017 년 초 Schwab은 총 고객 자산 2 조 7300 억 달러에 집을지었습니다. 자문 서비스에서부터 연구, 활발한 거래, 고객 서비스, 사용 편의성 등에 이르기까지 Schwab은 고품질 서비스를 제공한다는 것이 무엇을 의미하는지 이해합니다.
수수료 및 수수료.
주식이나 옵션 거래 여부에 상관없이 Charles Schwab은 가장 가까운 풀 서비스 경쟁 업체보다 앞서 있습니다. 그것의 $ 4.95 일률 주식 거래는 ETRADE ($ 6.95), TD Ameritrade ($ 6.95), Scottrade ($ 7), Fidelity와 비교하여 $ 4.95를 부과하는 것보다 저렴하다. 옵션 거래액도 4.95 달러이고 계약 당 0.65 달러이다.
ETF를 투자하는 투자자는 Charles Schwab을 수수료없는 229 개의 ETF를 제공하는 주요 브로커로 이용할 것입니다. 뮤추얼 펀드는 거래 수수료 자금이 거래 당 76 달러 (매도, 0 달러)로 업계에서 두 번째로 높기 때문에 낮은 점수입니다.
업데이트 02/28/17 - Charles Schwab는 주식 및 옵션 수수료를 줄였습니다. 주식 및 ETF를 포함한 주식 거래가 거래 당 4.95 달러 (이전의 6.95 달러)로 낮아졌고 옵션 거래가 계약 당 $ 4.95 + $ 0.65 (이전에는 계약 당 $ 6.95 + $ .70)로 낮아졌습니다. 이 새로운 요율은 2017 년 검토가 게시 된 후에 발표되었으므로 Charles Schwab의이 등급에 별표가 없습니다.
고객 서비스.
Charles Schwab은 연중 무휴 지원뿐만 아니라 일관되고 기억에 남는 경험을 제공합니다. 나는 원래 Schwab 계정을 개설하는 것을 잊지 않을 것이며, 신청서 작성 1 시간 이내에 Schwab 대변인이 저를 새로운 고객으로 개인적으로 환영하고 저의 초기 질문에 대답하도록 부탁드립니다. 가장 최근에 2017 브로커 리뷰에 대한 테스트 과정에서 Schwab은 다시 한 번 정중하고 지식있는 대표자들에게 깊은 인상을 받았습니다.
대부분의 투자자들은 Schwab로부터 좋은 서비스를 기대하며, 나는 예외는 아닙니다. 회사가 풀 서비스 중개 회사이기 때문에 나는 자신의 둥지 알을 믿고 자신감을 갖고 항상 나를 도울 준비가되어있는 사람이 있는지 알고 싶습니다. 경쟁사 인 TD Ameritrade, Merrill Edge Scottrade 및 Fidelity는 Schwab에게 돈을주고 있습니다.
Charles Schwab의 서비스에서 발견 한 중요한 단점이 있다면 그것은 지원입니다.
Charles Schwab의 서비스에서 발견 한 중요한 단점이 있다면 그것은 지원입니다. 해마다 우리의 테스트 결과에 따르면 s가 반복적으로 무시되면서 매우 모순적이고 놀랍게도 나쁜 것으로 나타났습니다. Charles Schwab이 2017 Review의 테스트에서 전화로 4 위와 실시간 채팅으로 2 위를 차지한 것을 고려해 볼 때 마지막으로지지를 얻은 것은 심각한 실망으로 이어졌습니다.
메시지를 명확히하기 위해 Charles Schwab은 잠재 고객을 지원하기까지합니다. 업계에서 실망한 최악의 경험으로 전화 또는 라이브 채팅을 선호하여 서비스를 피하는 것이 좋습니다.
Charles Schwab은 StockBrokers에서 여기서 테스트 한 브로커 중 가장 높은 수준의 리서치를 제공합니다. Schwab의 자체 연구와 함께 풍부한 독립적 인 연구에 액세스하는 것은 간단합니다. Apple (AAPL)에 대한 견적을 올리면 요약 페이지는 경쟁사 인 TD Ameritrade, ETRADE 및 Fidelity와 유사한 느낌을 갖습니다. 그러나 Schwab은 자체 주식형 평가를 제공하는 유일한 브로커입니다.
오늘 많은 상인들이 이용할 수있는 많은 연구 결과로 Schwab은 가능한 한 언제든지 자신의 견해를 정면과 중심에 두는 것에 감사드립니다. 슈 워브 (Schwab)가 시장 논평과 분석을 제공 한 전문가들도 이보다 더 인상적이다. Schwab의 최고 투자 전략가 인 Liz Ann Sonders와 같은 전문가를 만나려면 Bloomberg TV와 인터뷰를 한 후 Schwab Insights에 대한 최신 논평을 읽어 볼 수 있어야합니다.
TV에 관해서, Schwab은 자체 라이브 이벤트를 진행하는 유일한 브로커입니다. Schwab Live로 알려진이 행사는 2016 년에 개최되었으며 2017 년에는 더 많은 행사가 계획되어 있습니다.
TV에 관해서, Schwab은 자체 라이브 이벤트를 진행하는 유일한 브로커입니다. Schwab Live로 알려진 몇 가지 행사는 2016 년에 개최되었으며 2017 년에는 더 많은 행사가 계획되어 있습니다. 예를 들어 2016 년의 기억에 남을만한 행사 중 하나는 미국 대선 이후 랜디 프레드릭 (Randy Frederick)이 특별 게스트 인 네이트 실버 (Nate Silver) ESPN의 FiveThirtyEight 편집장.
현장 조사로 돌아 가기 : 표준 차트 작성 기능은 기본이지만 아직 세세한 부분까지 간과하지 않으므로 잘 작성되었습니다. 하나의 차트에 적용되는 설정이 자동으로 기본값으로 저장되므로 새 차트가로드 될 때마다 원하는대로 차트를 다시 구성 할 필요가 없습니다. Schwab은 추가 할 수있는 34 가지의 지표를 제공합니다. 이는 평균 투자자에게 충분합니다. 나는 또한 1980 년으로 거슬러 올라가는 역사적인 차트를 쉽게 볼 수있는 것을 즐겼습니다.
찰스 슈왑 (Charles Schwab)을 2017 Review에서 단독 연구만을위한 51 가지 변수로 평가 한 결과, 이 범주에서 98 % 이상의 점수를 얻은 두 명의 브로커 중 하나였습니다. 피델리티는 찰스 슈왑 (Charles Schwab)을 1 위 자리에 올려 99 %의 점수로 마무리했다.
플랫폼 및 도구.
Charles Schwab은 현재 고객에게 StreetSmart (웹 기반), StreetSmart Edge (데스크톱 기반) 및 Trade Source (웹 사이트)의 세 가지 플랫폼에 대한 액세스를 제공합니다. TD Ameritrade와 마찬가지로 모든 플랫폼은 계정 최소 또는 거래 활동 (경쟁 업체 인 ETRADE 및 Fidelity가 주요 플랫폼에 대한 액세스 요구 사항을 가짐)에 상관없이 모든 고객이 사용할 수 있습니다.
StreetSmart는 더 많은 기능과 고급 기능을 원하는 고객에게 권장되는 브라우저 기반 플랫폼입니다. 실시간 스트리밍 시청 목록, 경고, 조건부 주문 및 약간 더 고급 차트 기능이이 플랫폼의 제품을 구성합니다. 내가 가장 좋아했던 것은 플랫폼의 사용 편의성이었습니다. 그것은 StreetSmart가 눈에 띄게 오래되어서 나는 Trade Source를 대신 선호한다고 생각했다.
StreetSmart와 관련하여 또 다른 중요한주의 사항은 오늘날의 웹 환경에서 호의적이지 않은 프로그래밍 언어 인 Java에서 실행된다는 것입니다. Chrome과 Microsoft의 새로운 Edge 브라우저는 더 이상 Java를 지원하지 않습니다. 즉, StreetSmart에 액세스하려는 고객은 Mozilla Firefox, 기존 Internet Explorer 또는 Safari (Mac)를 사용해야합니다.
Charles Schwab의 강력한 데스크톱 기반 플랫폼 인 StreetSmart Edge는 모든 활성 거래자 플랫폼과 마찬가지로 익숙해지기 위해 약간의 학습 곡선이 필요합니다. 두 가지 플랫폼 색상 구성표에서부터 사용자 정의 레이아웃에 이르기까지 모든 것이 완벽하게 사용자 정의가 가능하며, 다른 화면에 빠르게 액세스 할 수 있도록 즉석에서 구축 할 수 있습니다.
StreetSmart Edge를 테스트하는 동안 눈에 띄는 기능 중 일부는 High / Low 스 트리머와 평균 볼륨 초과 시간 표시기를 포함하고 있습니다. 둘 다 활동중인 트레이더가 운동량 재고를 일간 내내 파악하려고합니다. "Launch Tools"버튼을 사용하면 플랫폼 제품에 빠르게 액세스 할 수 있으며, 명령이 트리거되거나 성공적으로 채워질 때마다 알려주는 팝업 알림이 마음에 들었습니다. 현재 보유하고있는 위치의 경우 차트에 마커가 나타납니다 Schwab의 경쟁자 대부분이 가지고 있지 않은 주식을 언제, 그리고 어떤 가격으로 주식을 구입했는지 보여주기 위해.
옵션 트레이더는 optionsXpress의 악명 높은 올인원 (one-in-one) 무역 티켓의 맞춤형 버전과 워크 리밋 (Walk Limit) 주문 유형의 포함으로 쉬운 주문 항목을 좋아할 것입니다.
옵션 트레이더는 optionsXpress의 악명 높은 올인원 (one-in-one) 무역 티켓의 맞춤형 버전과 워크 리밋 (Walk Limit) 주문 유형의 포함으로 쉬운 주문 항목을 좋아할 것입니다. NBBO (National Best Bid) 또는 Offer (NBBO)에서 가장 유리한 가격을 얻으려고 Walk Limit가 귀하의 주문을 조정할 수 없도록 Walk Limit가 귀하의 주문을 "걸어갑니다". 이론적 입장 분석은 optionsXpress의 또 다른 이식 된 도구 인 Trade & Probability Calculator를 사용하여 쉽게 할 수 있습니다.
마지막으로 고급 Charting은 StreetSmart에 비해 플랫폼에서 훨씬 깔끔하고 견고하며 Adobe Photoshop과 거의 비슷합니다. 단순한 클릭으로 연구 및 도면을 신속하게 추가하거나 숨기거나 제거 할 수 있기 때문입니다. 하지만 한 번에 8, 12, 16 또는 20 개 이상의 차트가 필요한 거래자는 TD Ameritrade 또는 TradeStation의 thinkSwim보다 StreetSmart Edge의 유연성이 떨어질 수 있습니다. 전반적으로 플랫폼은 쉽게 사랑할 수 있습니다.
Streetsmart와 StreetSmart Edge는 제외하고 Charles Schwab은 웹 사이트에서 고유 한 상인 도구가있는 곳이기도합니다. 예를 들어, 거래원은 고객에게 포트폴리오 및 고급 연구에 대한 전체적인 시각을 제공하는 대시 보드 환경입니다. Trade Source를 통해 고객은 자신의 포트폴리오, 포지션, 전반적인 시장 평균, 주문 상태 업데이트 및 보유중인 제품에 영향을 미치는 기술 행사와 관련된 뉴스를 깨끗하게 요약 할 수 있습니다.
탭 창을 사용하여 Trade Source는 주식 시세를 추출하고 높은 수준의 주식 조사를하는 데 유용합니다. Schwab 웹 사이트에서 고객이 실시간 스트리밍 견적에 액세스 할 수있는 유일한 장소입니다. 또한 새로운 경험은 Charles Schwab의 고객 테스트 영역 인 Test Drive에서 나왔습니다. 따라서 처음부터 끝까지 고객의 의견을 반영하여 제작되었습니다.
결론? 의심의 여지없이, 무역 소스는 내가 가장 좋아하는 고객 대시 보드입니다.
2016 년 12 월 Schwab은 혁신에 대해 말하면서 Gain / Loss Analyzer를 Trade Source의 새로운 도구로 발표했습니다. 활성 거래자를 대상으로이 도구는 총 이익, 총 손실, 순익, 손익 비율, 평균 이익, 평균 손실, 수익성있는 거래, 수익성이없는 거래 및 수익성 비율을 포함하여 성과 통계를 중계하기 위해 최근 주식 및 ETF 거래를 분석합니다. 그것은 인상적이다; 그러나 초기 반복은 미숙 한 거래자가 거래를 장려하고 승리 / 손실 통계를 너무 많이 강조하며 비판적 인 보충 교육이 부족하여 위험합니다. 아마도 StreetSmart Edge에있는 도구로 더 적합 할 것입니다.
Gain / Loss Analyzer는 제쳐두고 2015 년 초 Trade Source가 출시 된 이래로 내가 가지고있는 한 가지 불만은 모듈을 활성화 / 비활성화하고 위치를 변경하여 다른 모듈을 사용자 정의 할 수 없다는 것입니다. 2 년 동안 사용해 본 후에는 경험이 너무 깔끔하게 설계되어있어 거의 신경 쓰지 않습니다.
결론? 의심의 여지없이, 무역 소스는 내가 가장 좋아하는 고객 대시 보드입니다.
모바일 거래.
Charles Schwab의 모바일 제품에는 스마트 폰 (Apple 및 Android), 태블릿 (Android는 아니지만 Android), Apple Watch 등 거의 모든 주요 기기 용 앱이 포함되어 있습니다. 플랫폼 클라이언트가 어떤 플랫폼을 사용하든, 경험은 일관되고 일반적으로 즐겁습니다.
즉, Charles Schwab의 모바일 앱은 알림 및 인용문의 두 가지 주요 영역에서 핵심 기능이 부족합니다. Apple iOS 플랫폼에 중점을 둔 우리의 테스트에서 기본적인 주가 경고조차도 설정할 수 없다는 사실이 밝혀졌습니다. 더욱이 아직 까다 롭지 만 실시간 견적은 필요하지만 수동 리프레시가 필요합니다. Charles Schwab의 모든 서비스 경쟁 업체가 제공하는 기능입니다. 2016 년 감시 목록에 자동 새로 고침 인용 부호가 추가되었습니다. 그러나 새로 고침 빈도는 10 초마다 한 번이므로 거의 유용하지 않습니다.
긍정적 인 측면에서 지문 로그인 (터치 ID 지원), 히트 맵핑, 3 및 4 다리 옵션 거래에 대한 지원은 모두 제공됩니다. 새로운 옵션 거래 아이디어를 찾으려면 고객은 Idea Hub, optionsXpress 작성을 사용하고 "Big Movers", "Earnings", "Premium Harvesting"및 "Write Write"와 같은 목록을 통해 필터링 할 수 있습니다.
긍정적 인 점은 모바일 거래가 찰스 슈왑 (Charles Schwab)에 좋으며 대다수를 만족시킬 것이라는 점이다. 참조 : 모바일 거래를위한 최고의 중개인.
기타주의 사항.
Charles Schwab은 2011 년 optionsXpress를 인수 한 이래로 통합이 진행되고 있습니다. Schwab은 수년 동안 optionsXpress의 특정 기능과 기능을 꼼꼼하게 이식했습니다. Charles Schwab 2017 Winter Business Update 기간 동안 투자자 서비스의 EVP 인 Terri Kallsen의 의견에 따르면, 통합은 2017 년 말 이전에 완료 될 것입니다.
2015 년 Charles Schwab은 로보 어드바이저 서비스를 시작한 최초의 온라인 중개인이되었습니다. Schwab Intelligent Portfolio라고하는 자동 포트폴리오 관리 서비스는 고객에게 연례 관리 수수료 또는 계정 서비스 수수료를 부과하지 않습니다. 2016 년 연말 현재 Schwab Intelligent Portfolio는 관리 자산 (AUM)에서 120 억 달러를 초과했습니다. Schwab Intelligent Portfolio 덕분에 우리는 2016 Review에서 Broker Innovation을위한 Charles Schwab No.1을 수여했습니다. Intelligent Portfolios에 대한 전체 리뷰를 읽어보십시오.
마지막 생각들.
Charles Schwab은 세계적으로 존경받는 브랜드로 매우 균형 잡힌 제품입니다. 고객은 업계에서 수수료없는 ETF의 가장 큰 선택은 말할 것도없이 많은 양질의 연구 및 혁신적인 무역 도구를 이용할 수 있습니다.
독립적 인 투자의 선두 주자로서의 지위를 넘어서서, 삶의 계획에 관심이있는 고객, 포트폴리오에 대한 개인화 된 전략 및 은퇴를 최대한 활용하는 것이 Schwab을 가장 잘 이해할 것입니다. 2017 년 Schwab의 태그 라인은 사실 "Own Your Tomorrow"를 보유하고 있습니다.
방법론.
2017 Stock Broker Review에 대해 우리는 6 개월 동안 16 개의 다른 온라인 중개인을 평가하고 등급을 매겼으며 순위를 매겼습니다. 총 349 건의 고객 서비스 테스트를 실시하여 5,277 개의 데이터 포인트를 수집하고 4 만 건 이상의 연구 결과를 산출했습니다. 우리가 테스트하는 방법.
옵션 거래 : 기본 옵션 전략을 사용하는 방법.
키 포인트.
2 부작 시리즈의 마지막 부분에서는 기본 옵션 거래 전략과이를 사용할 수있는 방법을 검토합니다.
긴 전화, 짧은 전화, 긴 풋 및 짧은 풋에 대해 자세히 알아보십시오.
강세 또는 약세 수준에 따라 옵션에 대한 파업 가격을 선택하는 방법을 알아보십시오.
이 시리즈의 첫 번째 단원 인 옵션 시작하기에서는 용어, 권리 및 의무, 미결제, 가격, 정서 및 만료주기와 같은 옵션의 기본 사항에 대해 설명했습니다. 이제 몇 가지 기본 옵션 거래 전략을 검토하고이를 사용하는 방법을 검토하여이 새로운 지식을 적용 할 때입니다.
낙관적 또는 약세 옵션 거래 전략.
출처 : Schwab 재무 연구 센터.
긴 전화.
어쩌면 가장 단순한 옵션 전략 (이익을 창출하는 데있어 가장 단순하지는 않지만)은 장기간의 통화 거래 일 수 있습니다. 긴 통화 거래는 종종 투자자가 거래 옵션으로 모험하기로 결정한 후에 사용되는 첫 번째 옵션 전략입니다. 불행히도 장거리 전화는 종종 수익을 내기가 어려울 수 있습니다. 그러나보다 복잡한 옵션 전략의 토대를 마련하는 데 도움이되므로 전략을 논의하는 것이 좋습니다.
긴 통화 옵션은 낙관적 인 전략이지만 장기간의 주식 거래와는 달리 수익성이있는 기본 주식의 방향 이상에 대해 일반적으로 옳을 필요가 있습니다. 이 시리즈의 제 1 부에서 논의했듯이 옵션의 가격은 많은 구성 요소를 기반으로합니다. 이러한 구성 요소 중 세 가지는 다음과 같습니다 : (1) 옵션 유형 (통화 vs. put), (2) 옵션의 파업 가격 및 (3) 옵션이 만료 될 때까지의 시간. 장거리 전화 거래로 이익을 얻으려면 기본 주가 움직임의 방향과 그 방향으로 움직이는 포인트의 수와 이동을 수행하는 데 걸리는 시간이 맞아야합니다. 때로는이 세 가지 항목 중 두 가지에 맞으면 수익성이 있지만, 방향만으로는 충분하지 않을 수 있습니다.
옵션 전략을 수립하기 전에 거래에 대한 최대 이익, 최대 손실 및 손익 분기점 (이익 또는 손실이없는 경우 기본 주식 / 인덱스의 가격)을 찾기 위해 간단한 계산을하는 것이 중요합니다 . 장거리 전화 거래 (만료까지 포지션이 유지된다고 가정)와 수익 - 손실 그래프의 시각적 묘사에 대한 이러한 계산 공식은 다음과 같습니다.
Long 1 XYZ Jan 50 $ 3에 전화하십시오.
최대 이득 = 무제한.
최대 손실 = 300 달러 (계약 당 3.00 옵션 보험료 x 100 주)
손익 분기점 = 53 (50 파업 가격 + 3.00 옵션 프리미엄)
출처 : Schwab 재무 연구 센터.
참고 : 차트는 만료시 전략을 보여줍니다.
보시다시피, 장거리 전화 거래의 최대 잠재적 손실은 옵션에 대해 지불 한 가격이지만 상승 잠재 수익은 이론적으로 무제한입니다. 그러나 옵션의 수명이 제한되어 있기 때문에 기본 주식은 옵션 비용을 충당하고 시간 가치의 침식을 상쇄하고 변동성의 변동을 상쇄 할만큼 충분히 상승해야합니다. 이러한 요소는 긴 옵션의 소유자와 관련하여 생각할 수있는 것보다 훨씬 더 어려운 손익 시나리오를 초래합니다.
짧은 전화.
짧은 (벌거숭이가없는) 통화는 사용하지 않는 것이 좋으며 상당한 위험 자본이없는 경험이 거의없는 옵션 거래자 또는 거래자에게는 특히 부적절 할 수 있습니다. 통화 판매로 손익 시나리오를 만드는 방법을 설명하는 것이 도움이된다고 생각합니다. 그건 정확히 긴 전화의 반대입니다. 다음은 그 예입니다.
짧은 1 XYZ 1 월 50 $ 3에 전화하십시오.
최대 이득 = 300 달러 (옵션 프리미엄 3.00 배, 계약 당 100 주)
최대 손실 = 무제한.
손익 분기점 = 53 (50 파업 가격 + 3.00 옵션 프리미엄)
출처 : Schwab 재무 연구 센터.
참고 : 차트는 만료시 전략을 보여줍니다.
참고 : 차트는 만료시 전략을 묘사합니다. 노출 된 (알몸) 통화 거래는 매우 위험한 위치입니다. 왜냐하면 수익 (주식 가격이 하락한 경우)은 옵션 판매 시점에받은 보험료로 제한되지만, 무제한입니다. 커버리지가없는 통화 거래를하려면 Schwab (레벨 3)에서 가능한 가장 높은 옵션 승인 레벨이 필요하며이 전략의 마진 요구 사항을 충족시키기 위해서는 많은 자금이 있어야합니다.
장거리 전화 거래와 마찬가지로, 긴 통화 거래는 매우 간단합니다. 장기 매매 거래는 수익성있게 거래하기가 어려울 지 모르지만이 전략을보다 복잡한 옵션 전략의 토대로 논의하는 것도 가치가 있습니다.
긴 풋 옵션은 약세 전략이지만 짧은 주식 거래와는 달리 일반적으로 수익을 올리기 위해 기본 주식의 방향 이상에 대해 옳을 필요가 있습니다. 장거리 전화의 경우와 마찬가지로 수익성이 있으려면 주가 움직임 방향과 규모 및 시간대에 대해 올바르게해야합니다. 이 세 가지 항목 중 두 가지에 맞으면 때때로 이익을 낼 수 있지만 방향만으로는 충분하지 않습니다.
장거리 전화의 경우와 마찬가지로 장거리 전화 거래를 결정하기 전에 최대 이익, 최대 손실 및 손익 분기점을 찾아야합니다. 롱 풋 거래에 대한 이러한 계산 공식과 손익 그래프의 시각적 묘사는 아래와 같습니다.
Long 1 XYZ 1 월 50 일 $ 3 할인.
최대 이득 = $ 4,700 (50 파업 가격 - 3.00 옵션 프리미엄 x 계약 당 100 주)
최대 손실 = 300 달러 (계약 당 3.00 옵션 보험료 x 100 주)
손익 분기점 = 47 (50 파업 가격 - 3.00 옵션 프리미엄)
출처 : Schwab 재무 연구 센터.
참고 : 차트는 만료시 전략을 보여줍니다.
보시다시피, 긴 풋 매매에 대한 최대 잠재적 손실은 옵션에 대해 지불 된 가격이지만 주식 가격이 하락함에 따라 이익 잠재력이 중요합니다. 그러나 옵션의 수명이 제한되어 있기 때문에 기본 주식은 옵션 비용을 충당 할 수있을만큼 충분히 아래로 이동해야하며 시간 가치에서 침식을 상쇄하고 경우에 따라 변동성을 상쇄해야합니다. 이러한 요소는 긴 옵션의 소유자와 관련하여 생각할 수있는 것보다 훨씬 더 어려운 손익 시나리오를 초래합니다.
짧은 풋.
짧은 (벌거숭이가없는) 풋은 짧은 (적나라한) 콜만큼 위험하지 않지만, 경험이 풍부한 옵션 거래자 나 실질적인 위험 자본이없는 거래자에게는 여전히 전략이 아닙니다. put을 판매하면 long put과 정확히 반대되는 손익 시나리오가 생성됩니다. 다음은 그 예입니다.
단편 1 XYZ 1 월 50 일 $ 3 할인.
최대 이득 = 300 달러 (옵션 프리미엄 3.00 배, 계약 당 100 주)
최대 손실 = $ 4,700 (50 파업 가격 - 3.00 옵션 프리미엄 x 계약 당 100 주)
손익분기 = 47 (50 파업 가격 - 3.00 옵션 프리미엄)
출처 : Schwab 재무 연구 센터.
참고 : 차트는 만료시 전략을 보여줍니다.
적립 된 (벌거 벗은) 선물 거래는 매우 위험한 위치에 있습니다. 왜냐하면 이익 (주식 가격이 상승한다면)은 옵션이 매매 된 시점에받은 프리미엄으로 제한되기 때문에 주가가 0에 도달 할 때까지 하락 위험이 증가 할 수 있기 때문입니다. 커버되지 않은 매매 거래를 시작하려면 Schwab (레벨 3)에서 가능한 가장 높은 옵션 승인 레벨뿐만 아니라이 전략의 높은 증거금 요구 사항을 충족시키기위한 상당한 자금이 있어야합니다.
파업 가격 선택.
옵션에 처음 도입되었을 때 많은 트레이더들은 옵션의 위험 / 보상 특성을 이해하는 데 어려움이 거의 없지만 종종 사용할 파업 가격을 결정하는 데 어려움을 겪습니다. 파업 가격이 화폐 안팎에 있는지 여부는 수익성에 도달하는 데 필요한 기본 행동의 규모에 영향을 미치며 기본 주식이 변경되지 않은 경우 수익성이 있는지 여부도 결정합니다. 아래의 표는 강세 또는 약세 수준에 맞는 길거나 짧은 옵션 거래를 적절히 구성하는 방법을 보여줍니다.
예를 들어, 매우 낙관적 인 경우 OOTM (Long-Of-The-Money) 긴 통화 또는 ITM (Short-In-The-Money) 짧은 풋을 고려할 수 있습니다. 염두에 둘 다, 일반적으로 수익성에 도달하기 위해 극단적 인 규모의 기본 주식에 완고한 움직임이 필요합니다. 반대로 약간 완고하다면 ITM의 긴 전화 또는 OOTM의 짧은 풋을 고려할 수 있습니다. 후자는 때로는 기본 주식에서 아무런 움직임없이 수익을 올릴 수 있습니다.
낙관적 인 옵션 전략.
출처 : Schwab 재무 연구 센터.
같은 방식으로, 만약 당신이 극도로 곰곰이 생각하면 OOTM (long of puts) 또는 ITM (short-in-the-money) 단기 전화를 고려할 수도 있습니다. 명심하십시오. 둘 다 일반적으로 수익성에 도달하기 위해 기본 주식에 극한 규모의 약세 움직임을 요구합니다. 대조적으로, 당신이 단지 약간 곰곰이면, 당신은 ITM long puts 또는 OOTM short call을 고려해 볼 수 있습니다. 그 중 후자는 때로는 기본 주식에 아무런 움직임도없이 이익이 될 수 있습니다.
약세 옵션 전략.
출처 : Schwab 재무 연구 센터.
대부분의 옵션 전략과 마찬가지로, 기본 이동이 더 커지면 수익 잠재력이 높아 지지만 수익이 발생하지는 않습니다. OOTM 쇼트 풋과 OOTM 쇼트 콜의 경우, 기본 주식에서 아무런 움직임없이 수익성이 가능하기 때문에, 잠재적 인 이익은 매우 작을 것이다. 그러나, 이러한 거래에 대한 위험은 매우 높습니다. 그래서 나는 발견 된 전화 나 풋을 추천하지 않습니다. 신용 스프레드의 사용은 일반적으로 훨씬 적은 수익 잠재력을 제공하면서 훨씬 안전한 대안입니다.
다행스럽게도 지금까지는 콜이나 풋을 사용하여 기초 상품 (주식, 상장 지수 펀드 또는 지수)에 대해 강세 또는 약세 포지션을 취할 수 있다는 것을 배웠습니다. 그것은 당신이 먼저 구매하거나 판매하는지 여부에 달려 있습니다. 이해해야 할 또 다른 중요한 개념은 주식과 옵션을 짝을 지을 때 기본 주식에 대한 정서가 변하지 않는다는 것입니다. 당신은 단순히 전략의 옵션 레그를 사용하여 귀하의 지위를 헤지하거나 추가 수입을 창출하는 데 도움을줍니다. 아래 표는이 점을 설명하는 데 도움이됩니다.
주식 및 옵션 연결.
출처 : Schwab 재무 연구 센터.
이 방법으로 옵션에 대한 이해가 향상 되었기를 바랍니다. 귀하의 의견을 환영합니다 - 페이지 하단의 엄지 손가락 또는 엄지 아이콘을 클릭하면 생각을 전할 수 있습니다.
다음 단계.
Schwab 고객 : 거래 전문가에게 800-435-9050으로 질문하거나 거래 학습 센터에 로그인하십시오. 아직 고객이 아니십니까? Schwab의 거래 서비스에 대해 자세히 알아보십시오.
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Schwab에는 정신적으로 거래 준비를 돕는 도구가 있습니다.
M-F, 오전 8:30 ~ 오후 9:00, 미국 동부 표준시.
2 년간 수수료없는 온라인 주식 및 옵션 거래 500 건을 확보하십시오.
옵션은 높은 수준의 위험을 지니고 있으며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. Schwab을 통해 옵션을 거래하려면 특정 요구 사항을 충족해야합니다. 긴 옵션을 선택하면 투자자는 투자 한 자금의 100 %를 잃을 수 있습니다. 스프레드 거래는 마진 계좌에서 이루어져야합니다. 여러 가지 전략은 여러 가지 커미션을 포함합니다. 옵션 거래를 고려하기 전에 옵션 공시 문서 "표준화 옵션의 특성 및 위험"을 읽으십시오.
투자에는 원금 손실을 포함한 위험이 관련됩니다. 헷징 및 보호 전략에는 일반적으로 추가 비용이 포함되며 수익을 보장하거나 손실을 보장하지 않습니다.
적립 된 옵션 작성 및 공매도는 잠재적으로 무제한 위험을 포함하는 고급 거래 전략이며 마진 계좌에서 수행해야합니다.
단순화를 위해이 프레젠테이션의 예에서는 커미션 및 기타 거래 수수료, 세금 고려 사항 또는 마진 요구 사항을 고려하지 않았으며 이는 표시되는 전략의 경제적 결과에 크게 영향을 줄 수있는 요인입니다. 이러한 전략과 관련된 세금 영향에 대해서는 세무 상담자에게 문의하십시오. 요청 또는 통계 정보에 대한 지원 문서는 요청시 제공됩니다.
여기에 제공된 정보는 일반적인 정보 제공 목적으로 만 제공되므로 개인화 된 권장 사항이나 개인화 된 투자 관련 조언으로 간주해서는 안됩니다. 여기에 언급 된 투자 전략은 모든 사람에게 적합하지 않을 수 있습니다. 각 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 자신의 특정 상황에 대한 투자 전략을 검토해야합니다.
의견의 모든 표현은 시장 상황의 변화에 대응하여 예고없이 변경 될 수 있습니다. 제 3 자 제공 업체의 여기에 포함 된 데이터는 신뢰할 수있는 출처로 간주됩니다. 그러나 정확성, 완전성 또는 신뢰성은 보장 할 수 없습니다.
제공된 예제는 설명의 목적으로 만 제공되며 사용자가 기대할 수있는 결과를 반영하지 않습니다.
엄지 손가락 위 / 아래 투표는 독자가 자발적으로 제출하며 특정 독자를위한 계정 유형, 제품 또는 서비스의 미래 성과 또는 적합성을 제안하는 것이 아니며 다른 독자의 경험을 대표하지 않을 수도 있습니다. 표시 될 때 엄지 손가락 위 / 아래 투표 수는 사람들이 도움이되거나 도움이되지 않는 콘텐츠를 발견했는지 여부를 나타내며 회원 평가를위한 것이 아닙니다. 이 페이지에서 수집 된 서면 의견이나 의견은 게시되지 않습니다. Charles Schwab & amp; Co., Inc. 는 재량에 따라 투표 수를 0으로 재설정하고 로봇이나 스크립트에 의해 생성 된 표결을 제거하거나 의견 및 표결을 수집하는 데 사용 된 모듈을 제거 할 수 있습니다.
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